近年来，随着大量民营担保机构的减少与退出，政府性融资担保公司发展迅速，国家农担公司、国家融资担保基金等再担保机构先后成立。 国有担保机构的主导地位持续加强，融担行业各项指标有所回升。截止到2018年末，我国融资担保机构实收资本1.14万亿元，同比增长5%；资产总额1.52万亿元，同比增长5.4%。 但是，这些看似光鲜的数字背后，制约着融资担保行业可持续发展的问题并未得到实质解决。

从相关调研数据来看，2017年全国融资担保机构的营业利润总体呈下降趋势，相关机构的平均净资产收益率已低于 1%，除了部分规模较大的融资担保机构，多数融担机构盈利能力较弱，处于微利或亏损状态，商业可持续性不足。 同时，融担行业在整个金融体系处于相对弱势的地位，融担机构并不真正掌握定价权，跟银行合作过程中风险分担机制不足。虽然全国都在推广“政银担”模式，但是在实际操作中，部分银行难以转变思维，更多的希望担保公司成为其风险转嫁的对象，而不是真正的与担保机构联手进行业务互补，风险共担，惠民让利，支小支农。

担保机构现有存量业务，大多数为企业类并且单笔额度均在500-1000万，同时反担保措施单一，缺乏有效的抵押资产，一旦经济下行情况加剧，企业会存在大规模爆发贷款逾期及代偿等情况出现。而零售担保业务具有笔数多，金额小，风险分散等特征，这就好比把鸡蛋放在不同的篮子中。通过零售担保业务的开展，当基数达到一定量后，可以很好的缓释整个风险池，降低代偿和不良的比率。

零售担保业务单笔金额大都在200万以下，尤其是针对个体工商户和城镇居民的金额以10-50万居多。由于金额小，想在短时间内提升业务增长速度和户数的占比，必须要跟具有科技背景的银行合作开发线上授信业务，引入人工智能反欺诈系统和基于大数据的授信评估模型等新技术。在此之上，既扩大了服务人群，又增加风控能力，同时可以很好的开展批量业务。

以一家注册资本金2亿元的担保公司为例，如果按担保费的上限3%来算，这家公司年营收为600万。如果按5倍杠杆来算，营收3000万，刨去经营成本和代偿，利润往往所剩无几，而且这还是理想中的状态。。。根据行业的普遍说法，放大倍数3倍，担保机构能达到收支平衡点，放到倍数5倍，能有些许盈利。但实际操作上存在很多问题，如果保费利率的下降再伴随着多来几笔代偿，我估计便难以经营下去。我认为，零售担保可以有效的破除这个僵局，不但可以让业务聚焦支小支农主业、坚持保本微利运行的初衷，同时从费率到余额计量的方式上可以做灵活调整。

融资担保风风雨雨走过了20多年，也经历很多，探究其本身就是一项创新业务，或许唯有不断改革，持续创新，做大做强，在具有自己特色和品牌影响力的情况下，具备一定的造血功能，不依赖于财政单维度的输血，才能最终得以生存并走上可持续发展的轨道上。